Fondo Europeo para Inversiones Estratégicas

El Fondo Europeo para Inversiones Estratégicas (FEIE) es el elemento central del Plan de Inversiones para Europa, destinado a impulsar el crecimiento económico y la competitividad a largo plazo en la Unión Europea.

El Fondo pretende movilizar financiación pública, en particular financiación con cargo al presupuesto de la UE, para atraer la inversión privada hacia una amplia variedad de proyectos emprendidos en la UE, por ejemplo en infraestructura, investigación e innovación, educación, salud y tecnologías de la información y la comunicación, entre otros ámbitos.

El Fondo es una entidad diferenciada y transparente y una cuenta independiente gestionada por el Banco Europeo de Inversiones (BEI). Fue creado en julio de 2015 por el Reglamento relativo al Fondo Europeo para Inversiones Estratégicas, al Centro Europeo de Asesoramiento para la Inversión y al Portal Europeo de Proyectos de Inversión.

Nueva propuesta sobre el FEIE

Desde septiembre de 2016, el Consejo trabaja en una nueva propuesta sobre el FEIE que tiene por objeto modificar el Reglamento relativo al FEIE adoptado en 2015.

En diciembre de 2016, el Consejo acordó su posición de cara a la negociación de la propuesta de Reglamento con el Parlamento Europeo. Las negociaciones comenzarán una vez que el Parlamento haya acordado su posición.

Posición del Consejo sobre la modificación del Reglamento: elementos principales

El Consejo está de acuerdo con la mayoría de las enmiendas propuestas y ha introducido varias propuestas propias.

Mandato y condiciones financieras del Fondo

Conforme a la posición de negociación del Consejo:

  • el mandato del Fondo se prorrogaría hasta 2020
  • la garantía con cargo al presupuesto de la UE se incrementaría en 10 000 millones de euros, hasta alcanzar una cuantía total de 26 000 millones (de los cuales 16 000 millones de la garantía inicial estarían disponibles hasta mediados de 2018)
  • la contribución del Banco Europeo de Inversiones (BEI) aumentaría a 7 500 millones de euros (a partir del importe actual de 5 000 millones)
  • el objetivo total de inversión del Fondo se incrementaría para situarse en 500 000 millones de euros
  • en caso necesario, el apoyo que brinda el FEIE debería combinarse fácilmente con el proporcionado por otros fondos de la UE, como los Fondos Estructurales y de Inversión Europeos

Proyectos y ámbitos financiables con cargo al FEIE

La orientación general del Consejo propone ampliar la financiación del FEIE a ámbitos como la agricultura, la silvicultura, la pesca, la acuicultura y otras áreas de la bioeconomía.

Asimismo, aboga por que ninguno de los proyectos financiados por el FEIE utilice ni participe en estructuras de elusión fiscal, como regímenes de planificación fiscal abusiva o mecanismos similares.

Cambio climático

El Consejo propone que el FEIE contribuya a lograr los objetivos de la UE en la lucha contra el cambio climático. Se propone que al menos el 40 % de la financiación que prevé el FEIE para los objetivos combinados del área de las infraestructuras y la innovación contribuya a la acción por el clima. El Consejo propone que no se incluya en este cálculo la parte del Fondo destinada a las pequeñas y medianas empresas y a las empresas de mediana capitalización.

Subsanar los fallos del mercado y detectar los obstáculos a la inversión

El Fondo se reforzaría para prestar apoyo a los proyectos que ayuden claramente a subsanar los fallos del mercado o las situaciones de inversión subóptimas que se hayan detectado.

El Consejo propone asimismo que el BEI comunique a la Comisión Europea las conclusiones que extraiga, a través de las operaciones emprendidas con cargo al FEIE, acerca de las barreras a la inversión. El Consejo invita a la Comisión a servirse de esta información en su labor de mejora del marco normativo para impulsar la inversión (dentro del «tercer pilar» del Plan de Inversiones para Europa).

Futuro informe sobre el rendimiento del Fondo

El Consejo propone que la Comisión Europea evalúe el rendimiento del Fondo, el uso de la garantía de la UE y el funcionamiento del Centro Europeo de Asesoramiento para la Inversión, y que remita los informes correspondientes al Consejo.

El Consejo plantea que el primer informe se presente a más tardar el 30 de junio de 2018 y el segundo, a más tardar el 31 de diciembre de 2019. Este último deberá servir de fundamento a la decisión de ampliar o terminar las actividades del Fondo después de 2020.

Transparencia

El Consejo está de acuerdo en que las decisiones de financiar proyectos con cargo al FEIE y las razones que fundamentan tales decisiones deben ser accesibles al público. El Consejo propone que se publiquen tales decisiones tras la aprobación de las operaciones del FEIE por el Consejo de Administración del BEI.

En el Consejo

15 de diciembre de 2016: el Consejo Europeo acoge con satisfacción el acuerdo alcanzado en el Consejo sobre la prórroga del FEIE.

6 de diciembre de 2016: el Consejo acuerda su posición de negociación sobre la propuesta de prorrogar el FEIE.

20 y 21 de octubre de 2016: el Consejo Europeo pide al Consejo que acuerde su posición de negociación sobre la nueva propuesta relativa al FEIE en diciembre de 2016, tomando en consideración la evaluación externa independiente prevista para noviembre de 2016.

Septiembre de 2016: el Consejo empieza a trabajar en la nueva propuesta de modificación del Reglamento de 2015 relativo al FEIE con el fin de prorrogar las actividades del Fondo e introducir modificaciones técnicas en el Centro Europeo de Asesoramiento para la Inversión.

25 de junio de 2015: el Consejo adopta el Reglamento relativo al FEIE tras su aprobación por el Parlamento Europeo el 24 de junio de 2015. El Reglamento entra en vigor a principios de julio de 2015.

28 de mayo de 2015: el Consejo y el Parlamento Europeo alcanzan un acuerdo provisional sobre el proyecto de Reglamento.

23 de abril de 2015: el Consejo y el Parlamento Europeo inician las negociaciones sobre la versión definitiva del Reglamento relativo al FEIE.

10 de marzo de 2015: el Consejo adopta su posición de negociación sobre el proyecto de Reglamento (la orientación general del Consejo).

Fondo Europeo para Inversiones Estratégicas

Objetivos principales del Fondo Europeo para Inversiones Estratégicas:

  • mejorar la capacidad de absorción de riesgos de las operaciones de inversión del BEI
  • hacer frente a las disfunciones del mercado y a las situaciones en las que la actividad de inversión es demasiado baja
  • contribuir a generar alrededor de 315 000 millones de euros de inversión adicional en tres años

Objetivo

La función principal del FEIE es asumir algunos de los riesgos asociados a las actividades desarrolladas por el Banco Europeo de Inversiones (BEI) y el Fondo Europeo de Inversiones (FEI).

La mayor capacidad de absorción de riesgos que el FEIE proporciona al BEI permite que este invierta en proyectos con un perfil de riesgo más alto de lo habitual. Se espera que la inversión del BEI respaldada por la garantía de la UE atraiga la inversión privada.

Se calcula que el Fondo, con un total de 21 000 millones de euros, alcanzará un efecto multiplicador global de 1:15, con lo que generará alrededor de 315 000 millones de euros en nuevas inversiones.

Esto significa que, con el Fondo de 21 000 millones de euros, el BEI puede endeudarse por cerca de tres veces esta cantidad, es decir, en unos 63 000 millones de euros, para proyectos de inversión y financiación.

Se espera que, a su vez, los 63 000 millones de euros que estarán disponibles para inversiones atraigan inversión privada por un valor total de unos 315 000 millones de euros.

La previsión sobre este efecto multiplicador se basa en la experiencia adquirida en el pasado por el BEI y la Comisión Europea en proyectos similares.

Estructura

El FEIE es una entidad diferenciada y transparente y una cuenta separada gestionada por el BEI. Complementa las actividades de inversión habituales del BEI.

El FEIE se basa en lo siguiente:

  • una garantía de 16 000 millones de euros con cargo al presupuesto de la UE (8 000 millones de euros consignados en el presupuesto de la UE en apoyo de una garantía de 16 000 millones de euros)
  • 5 000 millones de euros procedentes del Banco Europeo de Inversiones

Gobernanza

El FEIE constará de dos niveles de gobernanza:

  • una junta directiva
  • un comité de inversiones

El director ejecutivo se encarga de la gestión diaria del FEIE y de presidir las reuniones del comité de inversiones. El director ejecutivo informa periódicamente a la junta directiva.

El candidato para el puesto de director ejecutivo es elegido por la junta directiva. El Parlamento Europeo debe aprobar esa selección tras una audiencia.

Junta directiva

La junta directiva consta de cuatro miembros: tres nombrados por la Comisión Europea y uno por el BEI. La junta directiva del FEIE adopta decisiones sobre:

  • la estrategia global del FEIE
  • el perfil de riesgo del FEIE
  • las políticas y los procedimientos operativos del FEIE
  • las normas aplicables a las plataformas de inversión y a los bancos nacionales de fomento

La junta toma las decisiones por consenso.

Comité de inversiones

El comité de inversiones examina proyectos y decide cuáles pueden beneficiarse de la garantía de la UE. Rinde cuentas ante la junta directiva.

El comité está compuesto por ocho expertos en el mercado independientes y un director ejecutivo. La junta directiva nombra a los expertos, tras un proceso de selección abierto y transparente, por un periodo de hasta tres años, que podrá prorrogarse una vez.

El FEIE se organiza de tal manera que se garantiza el funcionamiento independiente del comité de inversiones.

El comité toma decisiones por mayoría simple.

Proyectos que se van a financiar

El FEIE pretende destinarse a proyectos de muy diversos ámbitos, entre otros:

  • el desarrollo de infraestructuras
  • la investigación, el desarrollo y la innovación
  • la inversión en educación y formación, salud y tecnologías de la información y la comunicación
  • el desarrollo del sector de la energía

Cerca de la cuarta parte del Fondo se dedica a proyectos de apoyo a las pequeñas y medianas empresas (pymes) y a las empresas de mediana capitalización. Una empresa de mediana capitalización es aquella que tiene hasta 3 000 empleados, pero no es una pyme.

El FEIE no concederá subvenciones ni subsidios.

Criterios para la selección de los proyectos

Los proyectos financiables con cargo al FEIE deberán:

  • ser económica y técnicamente viables
  • contribuir a los objetivos de la UE
  • tener potencial para aprovechar otras fuentes de financiación
  • ser proyectos que requieran el apoyo del FEIE y no puedan ejecutarse únicamente con los instrumentos existentes de la UE y el BEI

Los proyectos pueden ejecutarse en cualquier lugar de la UE y en cualquiera de los sectores financiables: no hay cuotas geográficas ni sectoriales. Se garantizará que el BEI no asuma un riesgo excesivo en un sector o una ubicación concretos.

Directrices de inversión

Las directrices de inversión, recogidas en el anexo del Reglamento relativo al FEIE, establecen criterios más detallados para la selección de los proyectos.

El comité de inversiones recurre a las directrices para tomar decisiones sobre la utilización de la garantía de la UE para proyectos.

Las directrices pueden modificarse mediante actos delegados.

Garantía

De acuerdo con el Reglamento relativo al FEIE, la UE proporciona una garantía por valor de 16 000 millones de euros para apoyar inversiones y operaciones de financiación por parte del BEI. Con este fin, se creará un fondo de garantía dotado de 8 000 millones de euros para proteger el presupuesto de la UE de las posibles pérdidas que puedan provocar las actividades del FEIE.

El fondo de garantía se irá constituyendo gradualmente con cargo al presupuesto general de la UE hasta alcanzar el nivel objetivo de 8 000 millones de euros. Esta cantidad supone hasta el 50 % de la garantía total que será concedida por la UE con arreglo al Reglamento relativo al FEIE.

La garantía se financia reasignando los siguientes fondos:

  • 2 800 millones de euros procedentes del Mecanismo «Conectar Europa»
  • 2 200 millones de euros procedentes de Horizonte 2020
  • 3 000 millones de euros procedentes del margen presupuestario no utilizado

Duración del Fondo

Según el Reglamento por el que se establece el Fondo, la Comisión Europea evaluará el funcionamiento del FEIE y determinará si ha logrado los objetivos del Reglamento. En función de los resultados de la evaluación, la Comisión podrá proponer que se prorroguen las actividades del Fondo.

Tras la evaluación llevada a cabo a comienzos de 2016, la Comisión Europea propuso modificar el Reglamento relativo al FEIE para prorrogar las actividades del FEIE hasta el 31 de diciembre de 2020.

Inversión y normas del Pacto de Estabilidad y Crecimiento

La Comisión Europea propone que las contribuciones de los Estados miembros al FEIE no se tengan en cuenta ni en las normas preventivas ni en las normas correctivas del Pacto de Estabilidad y Crecimiento.

¿Quién puede participar en las actividades promovidas por el FEIE?

Los Estados miembros de la UE

Los Estados miembros de la UE tienen la posibilidad de contribuir al FEIE mediante garantías o en metálico.

Pueden participar a través de unas «plataformas de inversión» que se establecerán para apoyar grupos de proyectos. Los Estados miembros también pueden contribuir a la financiación de proyectos específicos.

Además, los Estados miembros pueden aportar contribuciones a través de sus bancos de fomento nacionales, que son instituciones públicas que realizan actividades financieras para apoyar el desarrollo público en los Estados miembros.

Otros inversores

Otros inversores, tanto del sector público como del privado, pueden contribuir a un proyecto o a las plataformas de inversión. El hecho de contribuir al FEIE no concede ningún tipo de derecho a influir en el gobierno del Fondo.

Siguientes etapas

El Consejo emprenderá las negociaciones sobre el proyecto de Reglamento modificado sobre el FEIE con el Parlamento Europeo cuando este haya adoptado su posición de negociación.