Sistema bancario ombra: il Consiglio adotta norme in materia di trasparenza delle operazioni di finanziamento tramite titoli

Il 16 novembre 2015 il Consiglio ha adottato un regolamento che migliorerà la trasparenza del prestito di titoli e delle operazioni di vendita con patto di riacquisto. 

Il regolamento intende contrastare il rischio che le attività di negoziazione si sviluppino al di fuori del sistema bancario regolamentato, o comunque senza un controllo adeguato. 

Mediante l'introduzione di obblighi vincolanti in materia di segnalazione, il regolamento mira a scoraggiare lo spostamento - da parte di banche e altri intermediari finanziari - delle operazioni verso il settore bancario ombra, meno regolamentato. Il regolamento garantirà che le informazioni sulle operazioni di finanziamento tramite titoli siano efficientemente segnalate ai repertori di dati sulle negoziazioni e comunicate agli investitori degli organismi di investimento collettivo.

Le operazioni di finanziamento tramite titoli, spesso effettuate nel settore bancario ombra, sono operazioni con le quali attività appartenenti alla controparte sono utilizzate per generare mezzi di finanziamento. Implicano generalmente la concessione e l'assunzione in prestito di titoli o merci, contratti di vendita con patto di riacquisto o contratti di vendita con patto di riacquisto passivi, oppure operazioni di buy back/sell back. 

Il 17 giugno 2015 è stato raggiunto un accordo sul testo con il Parlamento europeo, che il 29 ottobre ha quindi adottato la propria posizione in prima lettura. 

Un pacchetto di misure

La Commissione ha presentato la proposta nel gennaio 2014 insieme a un progetto di regolamento sulla riforma strutturale del settore bancario dell'UE. Entrambi mirano ad aumentare la stabilità finanziaria. I negoziati sulla proposta relativa alle strutture bancarie saranno avviati una volta che il Parlamento avrà approvato la propria posizione negoziale. 

Trasparenza

Il regolamento sulle operazioni di finanziamento tramite titoli migliorerà la trasparenza in tre ambiti principali: 

• il monitoraggio dell'accumulo nel sistema finanziario di rischi sistemici legati alle operazioni di finanziamento tramite titoli;
• la divulgazione delle informazioni sulle operazioni di finanziamento tramite titoli agli investitori che impiegano le proprie attività in tali operazioni;
• il riutilizzo a fini propri, da parte delle banche o degli intermediari, di garanzie reali fornite dai clienti.

 Il regolamento è stato adottato senza discussione durante una sessione del Consiglio "Agricoltura e pesca" ed entrerà in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'UE.

• Regulation on securities financing transactions