"Käytämme evästeitä käyttökokemuksesi parantamiseen. Välttämättömät evästeet ovat tarpeen neuvoston verkkosivuston olennaisten toimintojen tukemiseksi. Valinnaisten evästeiden avulla tuotamme yhdistettyjä anonyymejä tilastotietoja, joiden avulla voimme paremmin vastata käyttäjien tarpeisiin.
Pääomamarkkinaunioni: neuvostolta neuvotteluvaltuudet markkinoiden avoimuutta koskevaa asetusehdotusta varten
EU-maiden edustajat hyväksyivät tänään valtuutuksen aloittaa neuvottelut Euroopan parlamentin kanssa rahoitusmarkkina-asetuksen (MiFIR) ja rahoitusmarkkinadirektiivin II (MiFID II) tarkistamisesta. Uudelleentarkastelun tavoitteena on markkinatietojen avoimuuden ja saatavuuden parantaminen, tasapuolisten toimintaedellytysten parantaminen toimeksiantojen toteutuspaikkojen välillä sekä sen varmistaminen, että EU:n markkinainfrastruktuurit voivat pysyä kilpailukykyisinä kansainvälisellä tasolla.
Tämän toimeksiannon perusteella voidaan aloittaa neuvottelut Euroopan parlamentin kanssa, jotta uudesta lainsäädännöstä päästäisiin lopulliseen ymmärrykseen.
Rahoitusmarkkina-asetuksen uudelleentarkastelu on tärkeä askel markkinoiden avoimuuden lisäämisessä. Se lisää erityisesti pienempien sijoittajien vaikutusmahdollisuuksia ja helpottaa niiden pääsyä osakkeisiin tai joukkovelkakirjoihin tehtäviä sijoituksia varten tarvittaviin tietoihin. Avoimemmat ja helpomman pääsyn mahdollistavat rahoitusmarkkinat vahvistavat sisämarkkinoiden yleistä eheyttä, kilpailukykyä ja tehokkuutta yritysten ja kansalaisten hyödyksi.
Zbyněk Stanjura, Tšekin valtiovarainministeri
Ehdotuksella vahvistetaan EU:n markkinainfrastruktuuria. Ehdotetut muutokset auttavat myös lisäämään markkinalikviditeettiä, mikä helpottaa yritysten rahoituksen saantia pääomamarkkinoilta.
Asetusehdotuksen tavoitteena on perustaa keskitetty tietokanta eli konsolidoitujen kaupankäyntitietojen järjestelmä, joka tarjoaa pääsyn markkinapaikkojen ja kauppojen sisäisten toteuttajien markkinatietoihin ja hyväksyttyihin julkistamisjärjestelyihin koko EU:ssa konsolidoidulla tavalla. Tämä parantaa hintojen yleistä avoimuutta kaikissa markkinapaikoissa ja helpottaa sijoittajien pääsyä kaupankäyntitietoihin.
Asetuksella varmistetaan, että konsolidoitujen kaupankäyntitietojen tarjoajat toimittavat luotettavia konsolidoituja tietoja lähes reaaliajassa. Samalla todetaan, että konsolidoitujen kaupankäyntitietojen tarjoajien olisi julkaistava kyseiset tiedot toteutetuista kaupoista sekä parhaat osto- ja myyntitarjoukset, jotka olivat saatavilla kaupantekohetkellä, samoin kuin parhaat eurooppalaiset osto- ja myyntitarjoukset, jotka olivat kaupantekohetkellä saatavilla kaikkein kilpailukykyisimmiltä markkinoilta.
Lisäksi asetusehdotuksessa säädetään asiakastoimeksiantojen reitittämisestä perittävien maksujen rajoittamisesta EU:ssa. Asetuksessa jätetään jäsenmaille harkintavaltaa sallia tämä käytäntö omalla alueellaan.
Lisäksi asetusehdotuksessa selvennetään nimettömän kaupankäynnin rajoittamista ja tehdään järjestelmästä helppokäyttöisempi ja poistetaan siihen liittyviä rasitteita. Nykyinen kahden volyymin yläraja vahvistaa, että nimettömän kaupankäynnin määrä yksittäisessä kauppapaikassa ei saa olla yli 4% kokonaiskaupankäynnistä ja että nimettömän kaupankäynnin määrä oman pääoman ehtoisella rahoitusvälineellä EU:ssa ei saa olla yli 8% kokonaiskaupankäynnistä. Asetusehdotuksessa esitetty uusi yhden volyymin yläraja perustuu yksinomaan EU:n laajuiseen 10%:n kynnysarvoon.
Lisäksi riittävän avoimuuden varmistamiseksi tekstissä muutetaan joukkovelkakirjoihin, strukturoituihin rahoitusvälineisiin ja päästöoikeuksiin liittyvien liiketoimien kokoa ja maksuvalmiusprofiilia koskevia lykkäysaikoja. Lykkäysten olisi perustuttava joukkovelkakirjojen, strukturoitujen rahoitusvälineiden tai päästöoikeuksien maksuvalmiuteen sekä liiketoimien kokoon.
Erittäin suurten liiketoimien hinnan ja volyymin salassapito ei saisi missään tapauksessa ylittää neljää viikkoa, kun on kyse joukkovelkakirjojen likviditeetintarjoajista.
OTC-johdannaisten osalta lykkäysten kesto olisi määritettävä joustavammin, koska ainoastaan riittävät markkinatiedot voivat määrittää soveltuvuuden kunkin ajanjakson osalta. Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen määrittää näiden lykkäysten keston.
Tämän päivityksen myötä vahvistetaan myös tiettyjä säännöksiä, jotka koskevat omaan lukuunsa kauppaa käyviä sijoituspalveluyrityksiä, koska ne tarjoavat markkinoille likviditeettiä myös stressikausien markkinaolosuhteissa.
Taustatietoa
Komissio ilmoitti vuonna 2020 laatimassaan pääomamarkkinaunionia koskevassa toimintasuunnitelmassa aikovansa esittää lainsäädäntöehdotuksen sellaisen keskitetyn tietokannan luomiseksi, joka antaisi kattavan kuvan eri puolilla EU:ta useissa eri kauppapaikoissa kaupankäynnin kohteena olevien oman pääoman ehtoisten ja oman pääoman kaltaisten rahoitusvälineiden hinnoista ja volyymeista eli ns. konsolidoiduista kauppatiedoista. Neuvosto kannusti toimintasuunnitelmasta 2. joulukuuta 2022 antamissaan päätelmissä komissiota lisäämään sijoitustoimintaa EU:ssa ja arvioimaan tässä tarkoituksessa tarkemmin sitä, miten voidaan poistaa konsolidoitujen kauppatietojen käyttöönoton esteet.
Komissio esitti 25. marraskuuta 2021 ehdotuksensa rahoitusmarkkina-asetuksen ja rahoitusmarkkinadirektiivin II muuttamisesta tätä varten.
Saatavilla toistaiseksi vain seuraavilla kielillä:
Rahoitusmarkkina-asetuksen uudelleentarkastelu on tärkeä askel markkinoiden avoimuuden lisäämisessä. Se lisää erityisesti pienempien sijoittajien vaikutusmahdollisuuksia ja helpottaa niiden pääsyä osakkeisiin tai joukkovelkakirjoihin tehtäviä sijoituksia varten tarvittaviin tietoihin. Avoimemmat ja helpomman pääsyn mahdollistavat rahoitusmarkkinat vahvistavat sisämarkkinoiden yleistä eheyttä, kilpailukykyä ja tehokkuutta yritysten ja kansalaisten hyödyksi.