Tietoa pääomamarkkinaunionista

Miksi Euroopan pääomamarkkinoiden syventäminen on olennaisen tärkeää?

Avoimet, toimivat ja yhdentyneet pääomamarkkinat ovat olennaisen tärkeät, jotta EU voi kehittää sisämarkkinoitaan edelleen ja houkutella investointeja. Ne edistävät kasvua ja innovointia, luovat työpaikkoja ja parantavat kilpailukykyä.

EU on viime vuosina merkittävästi parantanut pääomamarkkinoidensa toimintaa kehittämällä pääomamarkkinaunionia, joka on aloite todellisten pääoman sisämarkkinoiden luomiseksi kaikkialla EU:ssa.

Vaikka EU:n pääomamarkkinoiden kasvu on viime vuosina nopeutunut merkittävästi – lähes 50% suhteessa BKT:hen vuoden 2014 jälkeen – niiden kehittäminen on jäänyt huomattavasti jälkeen.

• Pääomamarkkinaunionia koskeva paketti 2021
• Pääomamarkkinaunionia koskeva paketti 2022
• Vähittäissijoitusstrategia

EU:n on siksi tehostettava toimiaan pääomamarkkinoidensa kehittämiseksi edelleen.

Kehittyneemmät ja yhdentyneemmät eurooppalaiset pääomamarkkinat

• antavat yrityksille, erityisesti pk-yrityksille, mahdollisuuden monipuolistaa rahoituslähteitään
• helpottavat rajatylittäviä investointeja ja houkuttelevat uusia ulkomaisia investointeja EU:hun
• tekevät EU:n rahoitusjärjestelmästä vakaamman, mukautuvamman ja kilpailukykyisemmän
• lisäävät säästäjien vaihtoehtoja ja alentavat yritysten rahoituskustannuksia
• vahvistavat euron asemaa kansainvälisenä sijoitusvaluuttana
• tukevat innovointiin tehtäviä investointeja ja edistävät vihreää ja digitaalista siirtymää

Toimivan pankkiunionin ohella syvät ja likvidit pääomamarkkinat edistävät talous- ja rahaliiton (EMU) yleistä häiriönsietokykyä.

EU:n rahoitusmarkkinoiden infrastruktuuri

Euroopan pääomamarkkinoiden yhdentyminen on edelleen suhteellisen vaatimatonta. EU:n vakaa ja hyvin säännelty pankkisektori kattaa suuren osan Euroopassa toimivien yritysten rahoitustarpeista. Myös kansalaisten säästö- ja investointimahdollisuudet ovat pääosin pankkien ja vakuutusyhtiöiden tarjoamia.

EU:n rahoitusmarkkinoiden infrastruktuuri / euroalue

Euroopan pääomamarkkinat ovat edelleen pirstaloituneet maiden rajojen mukaan, ja niiden rahoitusmarkkinoiden yhdentyminen on vieläkin jäljessä maailmanlaajuista finanssikriisiä edeltäneestä tasosta. Yhdistettynä näiden pääomamarkkinoiden suhteellisen pieneen kokoon tämä hajanaisuus haittaa rajatylittävää riskinjakoa. Tämä taas heikentää EU:n häiriönsietokykyä.

Yritysten pääoman saannin helpottaminen

EU:n on varmistettava, että eurooppalaisilla yrityksillä on tarvitsemansa rahoitusmahdollisuudet.

Erityisesti startup- ja kasvuvaiheissa yritykset hyötyisivät syvistä ja toimivista eurooppalaisista riskipääomamarkkinoista. Tällä hetkellä ulkomaiset sijoitukset hallitsevat kasvuvaiheen rahoituskierroksia. Dynaamisilla ja innovatiivisilla EU:n yrityksillä ei useinkaan ole riittävästi pääomaa, jotta ne voisivat kilpailla maailmanlaajuisesti, ja niiden on haettava rahoitusta ulkomailta tai siirryttävä ulkomaille. Esimerkiksi yhdysvaltalaiset yritykset ostavat eurooppalaisia teknologia-alan startup-yrityksiä paljon useammin kuin päinvastoin. Myös riskipääomainvestointeja on vähemmän saatavilla kuin Yhdysvalloissa, jossa riskipääomasijoitukset olivat vuonna 2022 10 kertaa suuremmat kuin EU:ssa.

IMF:n tutkimukset osoittavat, että Euroopan pääomamarkkinoiden hajanaisuus johtaa myös eroihin yritysten rahoituskustannuksissa eri maissa.

EU:n pääomamarkkinoiden nykyinen alikehittyneisyys merkitsee sitä, että yritykset eivät voi täysin hyötyä rahoituksesta ja investoinneista, joita hyvin yhdentyneet Euroopan pääomamarkkinat voisivat tarjota.

Tämä vaikuttaa myös kielteisesti EU:n houkuttelevuuteen investointikohteena ja yritysten päätöksiin laajentaa toimintaansa ja listautua pörssiin EU:ssa.

Finanssiosaamisen parantaminen kaikkialla EU:ssa

EU:n kansalaisilla on oltava rahoituspäätösten tekemiseen tarvittavat tiedot ja taidot, olipa kyse sitten pankkitilin avaamisesta, lainanotosta tai investoinneista. Kaikkien olisi voitava ymmärtää rahan lainaamiseen tai sijoittamiseen liittyvät riskit.

Finanssiosaamisen taso EU:ssa on kuitenkin edelleen alhainen. Vuonna 2023 julkaistun finanssiosaamista koskevan Eurobarometri-tutkimuksen mukaan noin puolella EU:n aikuisväestöstä ei ole riittävän hyvää ymmärrystä rahoitusalan peruskäsitteistä.

EU:n kansalaisista 64%:lla on keskitason finanssiosaaminen ja 18%:lla alhainen taso.

Neuvosto hyväksyi 14. toukokuuta 2024 finanssiosaamista koskevat päätelmät auttaakseen eurooppalaisia tekemään paremmin tietoon perustuvia rahoitusvalintoja ja kannustaakseen heitä investoimaan Euroopan rahoitusmarkkinoihin. Tavoitteena on antaa komissiolle ja jäsenmaille ohjausta toimissa, joilla parannetaan kansalaisten tietämystä ja ymmärrystä rahoituksesta.

• Pääomamarkkinaunioni: neuvostolta päätelmät finanssiosaamisesta (lehdistötiedote 14.5.2024)

Mitä seuraavista rahoitustuotteista sinulla on tai on ollut viimeisten kahden vuoden aikana?

Katso myös

• Aikajana – Tietoa pääomamarkkinaunionista