"Utilizăm cookie-uri pentru a vă îmbunătățiți experiența de navigare. Cookie-urile necesare au rolul de a susține funcții esențiale ale site-ului Consiliului. Cookie-urile opționale ne ajută să realizăm rapoarte statistice anonime și agregate pentru a răspunde mai bine nevoilor dvs.
Cu permisiunea dvs., vom folosi cookie-uri pentru a produce date agregate și anonime privind navigarea și comportamentul vizitatorilor pe site-ul nostru. Vom folosi aceste date pentru a vă îmbunătăți experiența de utilizare a site-ului nostru.
Noile tehnologii din domeniul bancar și al plăților transformă sectorul serviciilor financiare. Prin stimularea inovării, UE creează un sector financiar competitiv, stabilind în același timp norme care să asigure stabilitatea financiară și protecția consumatorilor.
Ce sunt finanțele digitale?
Finanțele digitale reprezintă aplicarea la activitățile financiare a tehnologiilor digitale, în special a tehnologiei registrelor digitale și a tokenizării activelor.
Consumatorii și întreprinderile se bazează din ce în ce mai mult pe serviciile financiare digitale, tendință accelerată de pandemia de COVID-19. De la serviciile bancare mobile, comerțul electronic și plățile fără contact la administrarea activelor și criptomonede, inovarea digitală remodelează sectorul financiar.
Această transformare creează noi oportunități de dezvoltare și inovare pentru întreprinderi, generând creștere economică și locuri de muncă. În același timp, introduce riscuri, în special în materie de securitate cibernetică, finanțare a activităților ilicite, protecție a consumatorilor și stabilitate financiară.
UE urmărește să valorifice beneficiile finanțelor digitale, gestionând în același timp riscurile acestora. Scopul său este de a crea un sector financiar competitiv și inovator, de a asigura protecția consumatorilor și de a crea condițiile necesare pentru ca actorii puternici de pe piața europeană să fie lideri în acest sector.
Finanțele digitale pot fi un catalizator pentru transformarea structurală, în ceea ce privește modul în care capitalul este atras, alocat, lichidat și supravegheat. Finanțele digitale pot reduce distanța dintre deponenți și inovatori, dintre întreprinderile mici și rezervele vaste de capital, precum și dintre piețele naționale și o piață europeană veritabilă. Acest lucru ar putea duce la o mai mare eficiență în alocarea capitalului și la reducerea costurilor sistemului financiar, toate acestea servind la o mai bună finanțare a economiei reale.
Kiriakos Pierakakis, președintele Eurogrupului, scrisoare adresată președintelui summitului zonei euro, António Costa, la 11 martie 2026
Ce sunt tehnologia registrelor distribuite și tokenizarea activelor?
Definit în linii mari, registrul distribuit este o bază de date descentralizată și partajată pe bază de consens prin care se validează o tranzacție. Aceasta înseamnă că o rețea de „noduri” informatizate poate înlocui arhitectura tradițională a piețelor financiare axată pe un registru unic pentru înregistrarea tranzacțiilor și a proprietății asupra activelor.
Pe baza tehnologiei registrelor distribuite (DLT), „tokenizarea” activelor financiare, și anume emiterea, stocarea și circulația activelor sub formă de blocuri de cod care conțin toate caracteristicile activelor și algoritmii/regulile pentru efectuarea tranzacțiilor cu acestea, a dobândit importanță, în primul rând în ceea ce privește criptoactivele și, din ce în ce mai mult, în ceea ce privește activele financiare „tradiționale”, cum ar fi obligațiunile, fondurile de investiții, acțiunile sau mărfurile.
Moneda euro digitală
Deoarece finanțele digitale evoluează, UE acționează în direcția introducerii unei monede euro digitale, o formă digitală de bază monetară, emisă de Banca Centrală Europeană pentru utilizarea de retail, alături de numerarul fizic.
Moneda euro digitală ar urma să completeze bancnotele și monedele, nu să le înlocuiască. Ar oferi cetățenilor și întreprinderilor o opțiune suplimentară pentru efectuarea de plăți, numerarul fiind totodată menținut ca mijloc de plată.
Moneda euro digitală ar putea sprijini finanțele digitale ale UE datorită potențialului său de mijloc de plată suplimentar, inovator și sigur.
În același timp, ar contribui la autonomia strategică a Europei prin reducerea dependenței de soluțiile de plată din afara Europei și prin consolidarea rezilienței sistemului de plăți al UE.
În paralel, Banca Centrală Europeană acționează în direcția introducerii unei monede euro digitale angro, pentru a se asigura că tranzacțiile interbancare sau de schimb valutar, de exemplu, pot fi finalizate în baza monetară. Acest lucru va consolida piețele financiare ale UE, precum și rolul internațional al monedei euro.
Regulamentul privind piețele criptoactivelor reunește pentru prima dată criptoactivele, emitenții de criptoactive și furnizorii de servicii de criptoactive într-un cadru unic de reglementare al UE.
Cadrul vizează emitenții așa-numitelor criptoactive „negarantate”, reprezentând marea majoritate a criptoactivelor, cum ar fi bitcoinul, care nu dispun de nicio rezervă de active financiare de care să își ancoreze valoarea de piață, și ai așa-numitelor „criptomonede stabile”, precum și locurile de tranzacționare și portofelele în care sunt deținute criptoactivele.
Noile norme urmăresc:
o mai bună protecție a consumatorilor și a investitorilor
o mai bună reglementare a riscurilor legate de criptoactive
stimularea inovării și consolidarea rolului UE de organism de standardizare pentru politica digitală
Furnizorii de servicii de criptoactive pot beneficia de norme clare și armonizate și vor avea nevoie de o singură autorizație pentru a-și desfășura activitatea în întreaga UE. Cu toate acestea, ei vor trebui să respecte cerințe stricte de protecție a portofelelor consumatorilor și vor fi trași la răspundere în cazul în care pierd criptoactivele investitorilor. Autoritatea Bancară Europeană va ține un registru public al furnizorilor de servicii de criptoactive care nu respectă normele.
Furnizorii de servicii de criptoactive au, de asemenea, obligația de a declara informații cu privire la amprenta lor de mediu și climatică.
Regulamentul privind piețele criptoactivelor a intrat în vigoare în iunie 2023 și este pe deplin aplicabil din decembrie 2024. Consiliul a adoptat în mod formal aceste norme în mai 2023.
Criptoactive: cum sunt reglementate piețele de către UE
Ce sunt criptoactivele?
Criptoactivele sunt reprezentări digitale ale valorii sau ale drepturilor. Criptoactivele reprezintă una dintre principalele aplicații ale tehnologiei registrelor distribuite în domeniul finanțelor.
Ce sunt „criptomonedele stabile”?
Spre deosebire de criptoactivele negarantate precum bitcoin, ale căror evaluări sunt supuse în mod inevitabil volatilității pieței, „criptomonedele stabile” sunt criptomonede care încearcă să își ancoreze valoarea de piață la o anumită referință externă, de exemplu o monedă tradițională. Emitenții de criptomonede stabile constituie, de regulă, o rezervă de titluri de datorie suverană, de alte active cu un grad ridicat de lichiditate și de numerar pentru a susține valoarea criptomonedelor stabile și pentru a proteja ancora respectivă.
Actul legislativ privind reziliența operațională digitală
Întrucât sectorul financiar devine mai dependent de procesele digitale și de software, există riscuri sporite legate de perturbări și amenințări la adresa sistemelor de tehnologie a informației și comunicațiilor (TIC).
Actul legislativ privind reziliența operațională digitală (DORA) va asigura faptul că sectorul financiar european poate face față unor perturbări operaționale grave. DORA stabilește cerințe uniforme privind securitatea rețelelor și a sistemelor informatice ale întreprinderilor și organizațiilor care își desfășoară activitatea în sectorul financiar, precum și ale părților terțe esențiale care le furnizează servicii legate de TIC, cum ar fi platformele de tip cloud sau serviciile de analiză de date. Toate firmele trebuie să se asigure că pot face față perturbărilor și amenințărilor legate de TIC, pot reacționa la acestea și se pot redresa în urma lor.
Negociatorii Consiliului și ai Parlamentului au ajuns la un acord provizoriu cu privire la DORA în mai 2022. Consiliul a adoptat în mod formal aceste norme în noiembrie 2022.
Ca parte a strategiei sale privind finanțele digitale, UE depune eforturi pentru a elimina barierele legate de utilizarea tehnologiei registrelor distribuite pe piețele financiare.
Pachetul privind integrarea piețelor și supravegherea (MISP), propus de Comisia Europeană în decembrie 2025, include măsuri de sprijinire a utilizării pe scară mai largă a DLT și de îmbunătățire a funcționării piețelor financiare în întreaga UE.
Pachetul se bazează pe experiența regimului-pilot existent privind DLT și urmărește să faciliteze utilizarea DLT de către participanții la piețele financiare pentru a tranzacționa și a deconta instrumente financiare și pentru a-și extinde întreprinderile.
Pachetul urmărește, de asemenea, să îmbunătățească integrarea și eficiența piețelor de capital din UE prin adaptarea normelor existente la noile tehnologii, menținând în același timp garanții pentru stabilitatea financiară și protecția investitorilor.
