Privāto ieguldījumu stratēģija

Privātie ieguldījumi ES kapitāla tirgos

Eiropas Savienībā privāto patērētāju līdzdalības līmenis ES kapitāla tirgos joprojām ir zems salīdzinājumā ar citām attīstītajām valstīm. 2021. gadā tikai aptuveni 17 % ES mājsaimniecību aktīvu tika turēti finanšu vērtspapīru veidā (biržas sarakstā iekļautas akcijas, obligācijas, kopieguldījumu fondi un atvasinātie finanšu instrumenti) salīdzinājumā ar ASV, kur šādu instrumentu veidā tiek turēti 43 %.

Liela daļa ES mājsaimniecību finanšu līdzekļu tiek turēta banku noguldījumu veidā, neraugoties uz to, ka ilgtermiņa ieguldījumi akciju tirgos vēsturiski ir snieguši būtiskus ieguvumus.

Kas privātajiem ieguldītājiem liedz izmantot kapitāla tirgu sniegtās iespējas?

Piekļuve informācijai

Privātajiem ieguldītājiem ir grūti piekļūt būtiskai, salīdzināmai un viegli saprotamai informācijai, lai pieņemtu apzinātākus lēmumus par ieguldījumiem.

Uzticēšanās kapitāla tirgiem

Tikai 38 % patērētāju ir pārliecināti, ka ieguldījumu konsultācijas, ko tie saņem no finanšu starpniekiem, galvenokārt ir viņu interesēs.

Tirgvedības ietekme

Privātie ieguldītāji ir pakļauti arvien lielākam riskam, ka tos var neatbilstoši ietekmēt sociālajos medijos un jaunos mārketinga kanālos izplatīta nereālistiska tirgvedības informācija.

Augstas maksas

Dažiem produktiem un pakalpojumiem, ko piedāvā privātajiem ieguldītājiem, bieži vien ir augstas maksas un komisijas nauda salīdzinājumā ar institucionāliem ieguldītājiem piedāvātajiem produktiem un pakalpojumiem, tādējādi negatīvi ietekmējot privāto ieguldītāju ienākumus no ieguldījumiem.

ES privāto ieguldījumu stratēģija

Lai risinātu šīs problēmas, Eiropas Komisija 2023. gada 24. maijā ierosināja privāto ieguldījumu stratēģiju, kas ietver divus priekšlikumus:

Regulu, ar ko groza komplektētus privāto ieguldījumu un apdrošināšanas ieguldījumu produktus (PRIIP);
Kopoto direktīvu, ar ko groza Finanšu instrumentu tirgu direktīvu (FITD), Apdrošināšanas izplatīšanas direktīvu (AID), direktīvu "Maksātspēja II", Direktīvu par pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu uzņēmumiem (PVKIU) un Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvu (AIFMD).

2024. gada 12. jūnijā Padome vienojās par sarunu pilnvarojumu attiecībā uz abiem priekšlikumiem. Padome un Eiropas Parlaments 2025. gada 18. decembrī vienojās par atjauninātu privāto ieguldījumu regulējumu. Mērķis ir:

sniegt lielākas iespējas privātajiem ieguldītājiem, piedāvājot tāda paša līmeņa informāciju, attieksmi un aizsardzību kā institucionālajiem ieguldītājiem;
sekmēt uzticēšanos un palielināt konkurenci ES finanšu tirgos;
nodrošināt iedzīvotājiem un uzņēmumiem plašākas efektīvu ieguldījumu un finansēšanas iespējas.

Komplektēti privāto ieguldījumu un apdrošināšanas ieguldījumu produkti

Leģislatīvā akta priekšlikuma, ar ko groza komplektētus privāto ieguldījumu un apdrošināšanas ieguldījumu produktus, mērķis ir atjaunināt noteikumus par PRIIP pamatinformācijas dokumentiem (KID). Komplektēti privāto ieguldījumu un apdrošināšanas ieguldījumu produkti ir produkti, ko bankas parasti piedāvā patērētājiem, piemēram, ja viņi vēlas iekrāt, lai iegādātos mājokli vai samaksātu par savu bērnu izglītību.

Šī pārskatītā regula palīdzētu privātajiem ieguldītājiem labāk izprast produktu, ko viņi pērk, un salīdzināt to ar citiem produktiem, nodrošinot, ka pamatinformācija par izmaksām un riskiem ir skaidri redzama dokumentā, kuru tie saņem, iegādājoties konkrētus ieguldījumu produktus.

Pamatinformācijas dokumenti kļūtu vieglāk pieejami digitāli, un tas palielinātu juridisko skaidrību.

Komplektētu privāto ieguldījumu un apdrošināšanas ieguldījumu produktu pamatinformācijas dokumenti (Eiropas Komisija)

Kopotā direktīva

Kopotajā direktīvā ir iekļauti vairāki grozījumi, kas attiecas uz dažādiem privāto ieguldījumu aspektiem.

Jauno noteikumu mērķis cita starpā ir:

uzlabot veidu, kā privātajiem ieguldītājiem tiek sniegta informācija, tostarp pielāgojot informācijas atklāšanas noteikumus digitālajam laikmetam;
palielināt izmaksu pārredzamību un salīdzināmību, pieprasot izmantot standartizētu izmaksu noformējumu un terminoloģiju. Tas nodrošinātu, ka ieguldījumu produkti privātajiem ieguldītājiem ir izdevīgi ieguldīto līdzekļu atdeves ziņā;
aizsargāt privātos ieguldītājus no maldinošas tirgvedības, nodrošinot, ka finanšu starpnieki ir pilnībā atbildīgi par savu tirgvedības paziņojumu izmantošanu, tostarp, ja to izplatīšanā tiek izmantoti sociālie mediji, slavenības vai citas trešās personas, kuras par to saņem atlīdzību;
mudināt dalībvalstis īstenot valsts pasākumus, kas atbalsta iedzīvotāju finanšpratību;
samazināt administratīvos slogus un uzlabot produktu un pakalpojumu pieejamību pieredzējušiem privātajiem ieguldītājiem;
risināt iespējamos interešu konfliktus ieguldījumu produktu izplatīšanā, paredzot stingrākus noteikumus par tā dēvētajiem stimuliem un nodrošinot, ka finanšu konsultācijas atbilst privāto ieguldītāju labākajām interesēm;
saglabāt augstus profesionālās kvalifikācijas standartus finanšu konsultantiem.